Оглавление:
В наших моделях расчета доходности по облигациям с плавающим купоном мы будем закладывать сценарии снижения ключевой ставки ЦБ в 2023 году на 1%. Тем не менее в настоящий момент облигации являются одним из самых привлекательных инструментов в классе бумаг с фиксированным доходом. Самая распространенная альтернатива облигациям — это банковские депозиты. Здесь практически всегда доходность облигаций выше, чем доходность банковских депозитов.
Данный фактобъясняется финансовой природой облигаций: в случае с облигацией нет посредника между заемщиком и кредитором, в отличие от банковского депозита, где таким посредником выступает банк и «съедает» часть доходности (Подробнее о том, как устроены облигации мы рассказывали ).
Здесь достаточно сравнить доходность банковских депозитов и облигаций, но при этом крайне важно провести корректное сравнение по сопоставимым финансовым инструментам.
Я решил взять именно верхнюю границу в 8% за точку отчета – и искал облигации с доходностью выше этого значения.О том, какие виды доходности бывают и чем купонная отличается от доходности к погашению – читайте по ссылке: Другие критерии:
Разделил облигации на три категории: ОФЗ, муниципальные и корпоративные.
На практике для быстрой оценки лучше использовать специальные сервисы, в которых эта информация уже собрана.Хороший бесплатный общедоступный сервис с информацией об облигационных выпусках есть .
Однако в конце третьего купонного периода, который заканчивается 28 декабря 2017 года, предусмотрена возможность досрочного погашения, если вы этого захотите.
В карточке возможность обозначена словом put в строке третьего купона.
Фактически инвесторы дают в долг государству. «ОФЗ – это самый безопасный инструмент в стране на текущий момент, — говорит Подсеваткин.
— И даже по нему доходность выше, чем по депозитам». По его подсчетам, ОФЗ со сроком погашения в июне 2017 года принесет доход за вычетом налога в 8,89%.
Инвесторам в ОФЗ и субфедеральные облигации не придется платить НДФЛ с дохода по купонам, только с разницы между ценой покупки и продажи.
«Инвестор может получить дополнительную доходность относительно ОФЗ, если
Именно их рекомендуется покупать начинающим инвесторам. Номинальная стоимость ОФЗ составляет 1000 рублей, именно с этой суммы можно начинать совершать вложения. Примеры таких облигаций: ОФЗ-53003-Н, ОФЗ-29010-ПК и т.д.Народные облигации, или же ОФЗ-н которые распространяются только в банках ВТБ и Сбербанке с минимальной суммой от 50 тысяч рублей.ОФЗ можно свободно купить на бирже.
Доходность их составляет порядка 5-10% годовых. Но за счёт санкции их стоимость на бирже упала, и доходность к погашению выросла.ОФЗ-н распространяются выпусками. Сейчас Минфин . В 2023 году ожидается новый.
Там и будут подробности.С прибыли, полученной от облигаций федерального займа, налог не уплачивается.Муниципальные облигации выпускаются муниципалитетами: областями, республиками, краями, городами и даже отдельными администрациями.
В качестве примера могу привести такие бонды, как БелгородскаяОбл-35008-об
Государство гарантирует сохранность вклада до 1.500.000 рублей. То же самое государство гарантирует выполнение своих обязательств по облигациям, но по облигациям интерес выше и инвестиция более «свободная», не нужно ждать окончания срока вклада, доход накапливается каждый день.Риск ликвидности.
Если вам понадобится продать облигации, на рынке в этот момент может быть мало покупателей, поэтому цена продажи может быть ниже цены покупки.Риск процентных ставок. Когда процентные ставки на рынке растут, цены облигаций снижаются.
Если вы хотите покупать облигации в долларах, евро или в чем-то еще, не забывайте, что стоимость облигаций может снизиться из-за колебаний курсов валют.Подробнее
Сделать это можно кликнув левой кнопкой мыши по ссылке: «Расширенный поиск».
В этом году был принят закон, согласно которого, купонный доход облигаций российских эмитентов, выпущенных в период с 2017 по 2023 годы, освобождается от уплаты НДФЛ. При этом обращаю ваше внимание, что большинство облигаций было выпущено раньше 2017 года и на такие облигации этот закон не распространяется.
Характеристики облигаций могут не совпадать с действительностью или быть неполными — проверяйте информацию по нескольким источникам.
Любой брокер или информационный сайт будет разделять государственные и корпоративные бумаги. Государственные принято считать сверхнадежными — государство обязано платить по счетам.
Обычно государственные ценные бумаги (ОФЗ) идут сроком на 1-10 лет с регулярной купонной выплатой. В среднем получается чуть меньше 8% годовых. Вполне неплохо, если воспользоваться налоговым вычетом по ИИС, что даст дополнительные 13% годовых.
Частные компании пытаются получить финансирование, предложив наиболее выгодные условия для инвесторов. Для срочного запуска перспективных проектов некоторые надежные компании могут предложить 12-20% годовых, и их бумаги сразу разберут умные инвесторы. Если компания раньше справлялась со своими обязательствами, почему бы не заработать на этом
Муниципальные облигации
Никогда не понимал истерию по дивидендным акциям. Платят мало, не регулярно, котировки падают после даты отсечки и часто долго возвращаются наверх, необходимо платить налог с полученной прибыли, присутствует риск банкротства эмитента.
Другое дело муниципальные облигации (не путать с ОФЗ).
Сейчас на ММВБ торгуется примерно 110 выпусков, эмитентами которых выступают практически все субъекты РФ.
Если инвестор желает получать доходность на уровне банковских депозитов, то ему достаточно весь свой капитал «размазать» равномерно по всем выпускам, ликвидности для этого обычно хватает и в течение недели можно легко собрать даже очень крупный портфель. Что же интересного в таком виде заработка?
Первое и самое главное — максимальная надежность! По муниципальным займам не было ни одного дефолта за всю историю существования этого финансового инструмента с начала 90х годов.
Выплаты купонов происходят практически ежедневно — это бурлящий поток заработанных рублей!
Каждый месяц часть выпусков «амортизируется» и приносит большой кэш, а если учётная цена покупки выпуска ниже номинала, то ещё и дополнительный доход! В течение календарного года 30-40% от изначально вложенных средств возвращается на счёт. С точностью до копейки известен будущий купонный доход, потому что ставки по купонам всегда фиксированные.
Налог на прибыль с купонного дохода по муниципальным облигациям НЕ платится.
При реинвестициях накопленного купонного дохода и кэша с амортизаций доходность растёт по принципу сложного процента. На данный момент при средней ставке купона 10% годовых и ежемесячных реинвестициях полученного дохода, начальный капитал удвоится примерно через 7 лет, далее утроится примерно через 4 года и потом будет уже совсем «бессовестно» расти.
🙂 В случае падения рынка можно существенно увеличить доходность портфеля.
Облигации наравне с акциями хорошо падают в цене. В конце 2014 года доходность по некоторым выпускам была на уровне 25-30%. Ни одного дефолта по муниципальным облигациям объявлено не было!
Тотальное спокойствие инвестора и масса времени на личную жизнь. Достаточно раз в неделю «собрать урожай» и решить, что с ним делать дальше. Моральное удовлетворение от осознания того факта, что ты «поставил на бабки» своё родное государство — БЕСЦЕННО 🙂 Надеюсь кому-то этот пост поможет определиться с будущим своих инвестиций и сохранит кучу нервных клеток «на пути к миллионам».
И, порой не только Put-оферты, но и Call-оферты, когда досрочное погашение возможно по инициативе эмитента. К-2 на 31 декабря 2016 года: Баланс компании ТГК-2 на 31 декабря 2016 года: При этом согласно отчетности по МСФО компании за первое полугодие 2017 года, компания демонстрирует уверенную динамику роста.
Выручка компании растет, валовая, операционная и чистая прибыль растут так же.
Чистая прибыль растет кратно. Совокупный долг компании продолжает существенно превышать размер собственного капитала, но данное соотношение улучшается, то есть собственный капитал растет, а долг снижается. Отчет о прибылях и убытках компании ТГК-2 на 30 июня 2017 года: Баланс компании ТГК-2 на 30 июня 2017 года: Все это свидетельствует о том, что ситуация в компании существенно меняется в положительную сторону, и как следствие и снижаются риски по ее облигациям.
При этом на текущий момент чистая доходность по данным бумагам без учета реинвестирования составляет 12,55%.
При этом заимодавцами могут быть как физические, так и юридические лица.ДЦБ с определенной долей условности делят на восемь основных видов:
Помимо этого, бонды можно разделить по периодам действия:
Как правило, выпуск облигаций муниципального займа связан с необходимостью инвестировать в крупные проекты:
Приведенный список не исчерпывающий.
Если, конечно, не вкладывать средства в «мусорные» облигации с низкими рейтингами.Ну, а теперь обещанный портфель из самых доходных облигаций нынешнего года.
Для удобства я разделил их по категориям: корпоративные (короткие и длинные), еврооблигации и ОФЗ.Корпоративные облигации выпускает крупная компания-эмитент, чтобы получить дополнительное финансирование. В России почти все из них начисляют купонный доход дважды в год.
Трехгодичные облигации Альфа-Банка номиналом 1000 рублей с погашением в октябре 2023 года. зафиксирована на уровне 12% годовых до 20 октября 2017-го (после чего она, скорее всего, будет пересмотрена).Сегодня альфовские облигации серии БО-05 можно купить по цене 101,30% от номинала.